Выкладываю доклад, подготовленный CASE на основе интервью с представителями российского бизнеса, вовлеченными во внешнюю торговлю. Основной целью интервью было выявить издержки, связанные с международными расчетами, а также основные механизмы таких расчетов в условиях санкций. Первая часть доклада посвящена описанию того, как в условиях санкций физически осуществляются международные расчеты за российскую внешнюю торговлю. Там много картинок с конкретными схемами, которые могут интересны даже тем, кто не готов читать длинный текст. Вторая часть доклада посвящена обсуждению влияния рассматриваемых процессов на российский бизнес и экономику в целом.
Краткие выводы.
Респонденты считают издержки при проведении международных расчетов самыми дорогостоящими в денежном выражении из всех издержек, вызванных санкциями западной коалиции в отношении России. Комиссии за совершение платежей и другие связанные транзакционные издержки превышают 10 миллиардов долларов в год. Российский бизнес, участвующий во внешней торговле, был вынужден разово отвлечь около 200 миллиардов долларов на погашение торговых кредитов, увеличение складских запасов и дебиторской задолженности перед иностранными покупателями.
Российскому бизнесу также пришлось увеличить штат или затраты времени сотрудников на юридическое и бухгалтерское обслуживание того же объема операций. Ущерб российскому бизнесу крайне дифференцирован по отраслям и размерам компаний. Потери экспортеров меньше потерь импортеров, крупных бизнесов — меньше, чем малых, производящих сложную продукцию — больше, чем экспортеров сырья, и т.д.
Использование традиционных экономических индикаторов не позволяет сколько-нибудь точно оценить ущерб от усложнения расчетов для российской экономики в целом. Можно уверенно утверждать, что это не нанесло катастрофического ущерба внешней торговле. Основные негативные эффекты лежат в области производительности труда или носят институциональный характер. При этом эрозия институтов и создание негативных стимулов, вызванные санкционной политикой, наблюдаются не только в России, но также сказываются и на экономике стран Запада, пусть и в меньшем масштабе.
Исследовавшийся проблемы российского бизнеса вызваны преимущественно самоограничениями на осуществление прямых взаиморасчетов с Россией принятыми банками и компаниями, а не деятельностью их государственных органов. Сложности при осуществлении расчетов за товары, явным образом выведенные из под действия санкций (продовольственные товары, лекарства), в большинстве случаев почти не отличаются от сложностей, с которыми сталкиваются расчеты за товары, в отношении которых официальные органы ввели множественные специфические санкции (нефть, товары двойного назначения). Службы комплаенса банков и компаний из разных стран мира не хотят разбираться в деталях различных рисков, связанных с Россией
В результате сложилась альтернативная система международных расчетов, обслуживающая российскую внешнюю торговлю. Инфраструктура и институты, позволяющие осуществлять операции вне контроля западных регуляторов и традиционной банковской системы, становятся все более устойчивыми и менее прозрачными. Перспективы данной инфраструктуры коротко не перескажешь. Кому интересно – читайте текст.
* * *
Не все готовы читать длинный доклад, и более того, некоторые факты, которые удалось узнать в ходе нашего исследования не влезли даже в столь длинный документ. Поэтому буду выкладывать короткие составные части отдельными постами.
Перед вами 3 картинки. Первая иллюстрирует работу "зеркала" - схемы, позволяющей компаниям в двух странах рассчитываться между собой не совершая трансграничных переводов и обмена валют. Допустим, существуют китайский банк "Х1", который так или иначе связан с российским банком "Х2" (едиными бенефициарами или соглашением о разделе комиссий за переводы). Внутри банка Х1 юани, полученные от китайских импортеров российской продукции, используются для оплаты товаров, отправляемых в Россию китайскими экспортерами. Параллельно в России импортеры из Китая платят за получаемые товары рубли, которые банк направляет российским экспортерам в Китай за их продукцию. Схема принципиально невидима западным регуляторам и максимально удобна клиентам банков.
Вторая картинка показывает динамику расчетов России с Китаем и другими "дружественными" странами. Если до войны более 70% расчетов с Китаем осуществлялось в долларах и евро, в 2022-2023 стремительно росла доля юаней, а по состоянию на 2024 на рубль и юань приходилось 95% всех расчетов при стремительном росте доли зеркальных схем. Совершенно аналогично изменялась система расчетов со странами СНГ, Турцией, ОАЭ и другими "дружественными" странами. Всего в 2024 на рубль и другие "дружественные" валюты приходилось более 80% ВСЕХ внешнеторговых расчетов России.
На третьей картинке изображено возможное будущее, если наблюдаемые тенденции продолжаться. Как минимум на китайском направлении банк ВТБ получил колоссальное конкурентное преимущество, от одновременного нахождения под всеми возможными санкциями и статуса единственного филиала российского банка, который разрешили открыть в Китае. Китайские компании свободно открывают в ВТБ юаневые и рублевые счета, о которых западные органы не могут ничего узнать по определению (ВТБ ведь под санкциями, у него даже СВИФТ отключен). Т.е. в данном контексте санкции позволили ВТБ стать практически монополистом в расчетах с Китаем, как минимум, до тех пор, пока Китай сохраняет за ним статус филиала.
На аналогичных условиях ВТБ работает не только в Китае и Индии, но и в других союзных Кремлю странах от Вьетнама до Анголы, включая все страны СНГ. Недавно появились новости о скором открытии филиала в Иране. Ситуация развивается таким образом, что через некоторое время часть расчетов за торговый оборот третьих стран, находящихся под санкциями (например Ирана и стран Африки или даже Ирана и Китая) будет оплачиваться в рублях внутри системы ВТБ — лишь потому, что на больших оборотах российско-китайской торговли проще выстроить дешевую, удобную и невидимую для Запада систему расчетов, нежели на ирано-китайской или тем более на ирано-африканской торговле.
! Орфография и стилистика автора сохранены
05.03.2025,
Дмитрий Некрасов
